同门证券砸下83亿港元！顺丰极兔“组队”剑指欧美市场

“按照市值计算，这样的合作在物流行业是第一次。”谈及极兔与顺丰的合作，ATM Capital创始人、极兔投资人屈田在接受第一财经记者独家采访时表示。

1月15日，极兔与顺丰联合发布公告，将互为对方增发新股，投资交易金额达83亿港元。本次合作旨在共同发展海外业务。

屈田认为，中国物流出海目前还在初级阶段，但从行业趋势看，出海已是行业共识。过去一年，头部快递企业在出海上都有了不同的进展，模式、优势以及重点发展市场各有不同。

目标瞄准欧美市场

在投资人看来，市值相加近3000亿元的两家企业合作属于“水到渠成”。屈田表示，一方面顺丰和极兔长期保持良好关系，顺丰既是极兔的重要股东，双方在业务合作上也非常紧密。另一方面，极兔过去几年国际业务以及国内业务都取得了很大增长，双方到了可以视对方为战略合作伙伴的时间点。

在屈田看来，同为快递公司，极兔与顺丰之间能力互补。尤其在海外业务上，顺丰以跨境为主，拥有100多架飞机和航空干线，极兔在本地配送较多。双方未来的协同模式可以看做顺丰负责跨境业务，极兔负责本地配送派件。

从极兔此前披露的数据看，在海外，极兔去年第四季度在东南亚、中东和拉美市场都取得了超过50%的增长。

双方合作后，目标瞄向了欧美市场。屈田表示，目前极兔也公布了和顺丰正在积极评估美国和欧洲市场的机会，预计未来会在上述市场采取行动并且紧密合作。

市场机会在于当地电商的快速发展。屈田表示，“除美国电商快递市场规模较大外，欧洲电商发展带来的快递市场有待开发。”美国市场同样有机会，除了亚马逊有自营物流，美国其他的快递公司主要以商务件为主，快递服务不多且价格昂贵，这些市场缺少专门为电商平台服务的独立第三方快递公司，部分提供类似服务的公司规模很小。

目前看，中国物流企业在海外的对手还是外国品牌。物流快递专家赵小敏对第一财经记者表示，两家在海外面对的竞争对手主要是三大国际品牌，UPS、联邦快递和DHL，以及海外市场的本土品牌例如中东的品牌Aramex、巴西邮政等。赵小敏认为，极兔和顺丰在加大海外布局的同时，要结合不同市场的文化、法律、宗教和习俗，进行本土化落地的经验。

对于极兔和顺丰合作后的能力，屈田猜测未来可以挑战欧美市场的本土巨头，例如UPS。“UPS的核心业务是美国本土配送以及海外到美国的跨境业务，UPS在海外其他地区几乎没有本地配送网络。因此极兔和顺丰可以深耕这部分，未来有可能超过UPS。”

对于中国物流公司出海的机会，屈田认为中国在技术应用和管理模式方面都非常先进，即使在欧美这类人工成本较高的市场，快递成本仍有很大下降空间，可以通过规模和自动化获得竞争力。

赵小敏表示，中国企业的优势之一是技术，即创新能力、自动分拣能力以及大数据能力。在人工智能时代，中国物流企业的数据解决方案能力高于国际企业。同时，也可以加大与电商平台例如Temu、SHEIN、Shopee等的协同性。

中国物流企业出海所面临的挑战也比较明显。赵小敏表示一方面要关注本土市场的法律、文化、劳工保护的问题，以及数据安全问题。另一方面是在出海的同时，物流公司要避免完全将国内的内卷竞争模式复制照搬至海外。

中国物流企业协同电商快速扩张

作为不少企业出海的第一站，多个中国物流公司已在东南亚市场开拓业务。但从竞争角度看，中国物流企业在上述市场有各自不同的定位和优势。例如，菜鸟同样在东南亚有着良好的发展，去年10月宣布与正大集团旗下的CP AXTRA达成战略合作，共同开发先进的数字解决方案，加速CP AXTRA在泰国及东南亚市场的智能零售科技发展进程。

赵小敏认为在东南亚，菜鸟的模式与极兔有区别：菜鸟主攻干线，同时依靠阿里系的赋能以及资源整合，定位更偏向于平台，发展海外仓的模式。极兔深耕本土派送能力和市场化运作能力，与企业端和消费者的黏性更高，双方在解决方案以及客户类型上有不同。

中通同样在东南亚市场发展，据中通CFO颜惠萍介绍，中通在东南亚协同国内制造业、电商平台等合作伙伴走出国门，走出适合自身发展规划的“出海”之路。去年，中通开通了老挝至云南跨境运输新线路。中通国际同步启动了老挝出口班列服务，运输新鲜玫瑰、高原蔬菜、热带水果等云南特色产品。依托中老铁路高效路网，全程运输时间压缩至8天内，并采用全程冷链技术护航生鲜产品。

中通国际后续计划开通更多站点对开班列，探索“跨境班列+海外仓”新模式，打造中国-东盟跨境供应链综合服务枢纽。

整体看，中国物流的出海与电商平台出海高度一致。屈田认为，近几年中国电商平台在美国和欧洲市场增长非常快，未来市场增量很大，目前物流出海不是竞争原有的份额而是承接电商增长后的需求。

例如，在西班牙、罗马尼亚等地，菜鸟为当地快递公司交付的分拨中心保障了去年“黑五”期间的物流效率。在罗马尼亚，菜鸟针对欧洲市场研发的直线窄带分拣机已部署于当地某头部电商快递企业的四个分拨中心，可高效应对大小件混合分拣等复杂场景，在有限空间内实现100多个流向的高速自动分拣，分拣效率提升30%。

截至目前，菜鸟物流科技产品已经落地全球27个国家和地区，全球合作项目达到800余个。

今年1月，菜鸟上线了美洲G2G（国家间）跨境物流服务，建立了美洲区域互发包裹的跨境物流网络。

京东物流协同京东零售也在欧洲加速了发展。京东去年推出了欧洲线上零售业务Joybuy，目前已在英国、荷兰、德国、法国、比利时和卢森堡开启试运营，并在多个城市提供最快当日达、次日达的服务。协同Joybuy的发展，在欧洲，京东物流已经构建涵盖海外仓、运输、转运、最后一公里配送，及逆向退货、大件送装等场景的物流服务。

除了协同电商业务，京东物流也通过技术出海。去年12月，京东物流首个海外智狼仓在英国正式投用。该智狼仓内部部署近200台京东物流智狼机器人，经过培训，一名操作员可同时负责30个格口货箱的处理工作，相比传统一个个格口找货工作模式，现在每人每小时可轻松完成超过300件货物的拣选，带动仓库拣货及出库效率实现约4倍的大幅提升，Joybuy最快当天可以将商品送达英国消费者手中。

在屈田看来，物流出海目前还在初级阶段，“物流涉及范围很广，包括本地化配送、跨境以及本地化仓储。目前更多的企业在进行跨境业务，未来仍然有很大的发展空间。”

赵小敏则表示，从未来三到五年趋势看，无论是快递公司还是物流企业（包括海运、大宗货物运输、货代等），都要加速全球化，考验中国企业的是在当地实现差异化。赵小敏认为，对中国企业而言，未来业务模式将从跨境运输转向本土竞争，即重点不是货物的跨境运输而是与当地企业合作，在当地构建有影响力的分拨中心和派送团队。

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